Príspevky - Investície vo vrecku - najnovšie info zo sveta investícií

Čo je konzervatívne investovanie a ako investovať opatrne a ziskovo

Marek Rod / 3. augusta 2025

Konzervatívne investovanie predstavuje prístup, ktorý sa zameriava na ochranu kapitálu, stabilitu a postupné zhodnocovanie prostriedkov. Tento prístup je obzvlášť populárny medzi investormi, ktorí majú nízku toleranciu k riziku a uprednostňujú predvídateľnosť a bezpečnosť pred vysokými, ale rizikovými výnosmi. Cieľom pre konzervatívne investovanie je zabezpečiť rast hodnoty investície, minimalizovať volatilitu a chrániť investície pred potenciálnymi negatívnymi ekonomickými a trhovými pohybmi. V tejto oblasti sa preferujú investície, ktoré sú spojené s menším rizikom a vysokou likviditou, ako sú kvalitné dlhopisy, dividendové akcie a komodity, ktoré ponúkajú stabilný a pravidelný príjem.

Tento prístup k investovaniu vyžaduje dôkladné pochopenie trhu, makroekonomických faktorov, ako aj správne vyváženie aktív v portfóliu, aby sa dosiahla požadovaná stabilita a ochrana pred negatívnymi udalosťami. Aj keď konzervatívne investovanie nie je spojené s vysokým potenciálom rýchlych a obrovských výnosov, ponúka investíciám potrebnú stabilitu v obdobiach ekonomických otrasov, inflačných tlakov a geopolitických napätí. V tomto sprievodcovi sa pozrieme na kľúčové aspekty, ktoré tvoria základ konzervatívneho investovania, a ukážeme, ako môžu tieto stratégie pomôcť dosiahnuť bezpečné a predvídateľné zhodnotenie vašich financií.

Efekt nízkej volatility

Konzervatívne investovanie sa zameriava na znižovanie rizika a stabilitu výnosov. Jedným z kľúčových princípov tohto prístupu je efekt nízkej volatility, ktorý je založený na pozorovaní, že akcie s nižšou volatilitou majú tendenciu dosahovať lepšie rizikovo upravené výnosy v porovnaní s akciami s vyššou volatilitou. Tento jav bol široko preskúmaný a potvrdený rôznymi akademickými štúdiami. Napríklad výskum Haugena a Heinza (1970), ktorý sa zameral na výkonnosť akcií podľa ich volatility, ukázal, že akcie s nižšou volatilitou dokázali generovať stabilnejšie a lepšie výnosy v dlhodobom horizonte.

How to invest $10k if you’re in your 50s. The asset allocation for someone in their 50s will look drastically different than someone who is younger as it should be a bit more conservative given that retirement is closer. This is leaning closer to the classic 60/40 portfolio pic.twitter.com/tUXsfJx4H4

— Ericnomics (@_ericnomics) June 4, 2025

Koncept nízkej volatility sa môže zdať paradoxný – investori môžu predpokladať, že vyššia volatilita je spojená s vyššími výnosmi. Avšak v praxi sa ukázalo, že nižšia volatilita môže priniesť vyššie výnosy pri nižšom riziku. Štúdia Robeco z roku 2007 ukázala, že portfólio, ktoré sa zameriavalo na akcie s nízkou volatilitou, dosiahlo lepšie dlhodobé výnosy než trh ako celok, pričom jeho volatilita bola podstatne nižšia.

V rámci konzervatívneho investovania sa tento efekt využíva na vytváranie portfólií, ktoré sú nielen stabilné, ale aj efektívne v rámci rizikového profilu investora. Nízka volatilita znamená menšie výkyvy hodnoty investícií, čo znižuje riziko veľkých strát, najmä počas trhových poklesov. Okrem toho akcie s nízkou volatilitou sa často nachádzajú v stabilných odvetviach, ktoré nie sú tak náchylné na výkyvy ekonomických cyklov.

Konzervatívne investovanie a tvorba akciového portfólia

Konzervatívne investovanie a akciové portfólio sa riadi zásadou, že cieľom nie je maximizácia krátkodobých výnosov, ale dosiahnutie stabilného rastu pri minimalizovaní rizika. Základom tohto prístupu je kombinácia faktorov, ako sú nízka volatilita, hodnota, kvalita a momentum. Kombinovaním týchto faktorov je možné vytvoriť portfólio, ktoré má nízku volatilitu, ale zároveň poskytuje výnosy porovnateľné s tradičnými akciovými trhmi.

Príkladom takejto stratégie je prístup Robeco k vytváraniu konzervatívnych akciových portfólií. Tento prístup zahŕňa hľadanie akcií, ktoré majú nízku volatilitu, ale zároveň vykazujú silné fundamentálne hodnoty, ako je stabilný rast ziskov, nízke zadlženie a kvalitné riadenie. Robeco kombinovalo nízku volatilitu s ďalšími faktormi, ako je hodnotenie akcií (value), čo znamená vyhľadávanie podhodnotených akcií, ktoré majú potenciál rásť, a kvalitnými akciami s dobrým hospodárskym výkonom.

Týmto spôsobom sa vytvára portfólio, ktoré je nielen menej volatilné, ale tiež má potenciál na stabilný rast. Investori, ktorí sa zameriavajú na nízke riziko, môžu naďalej dosahovať dlhodobé výnosy, ktoré sú primerané riziku. Okrem toho takto postavené portfólio reaguje menej na krátkodobé trhové výkyvy, čo je veľmi dôležité pre tých, ktorí sa obávajú veľkých strát v prípade trhových korekcií alebo kríz. Aj to je konzervatívne investovanie v praxi.

Vytvorenie takéhoto portfólia zahŕňa nielen výber jednotlivých akcií, ale aj správne nastavenie váh medzi rôznymi faktormi a sektorovými podielmi. Okrem toho je dôležité, aby sa portfólio pravidelne rebalansovalo a prispôsobovalo aktuálnym trhovým podmienkam a makroekonomickým trendom. Týmto spôsobom môže konzervatívny investor zabezpečiť, že jeho portfólio bude stále efektívne a prispôsobené aktuálnym podmienkam.

Investovanie do kvalitných dividendových akcií

Jedným z hlavných pilierov konzervatívneho investovania je investovanie do akcií, ktoré poskytujú stabilný a rastúci príjem vo forme dividend. Tento prístup je obzvlášť atraktívny pre investorov, ktorí hľadajú stabilitu a pravidelný príjem bez nutnosti realizovať časté obchodné transakcie. Dividendové akcie môžu byť vynikajúcim nástrojom pre dlhodobé investovanie, pretože kombinujú výhody rastu hodnoty akcií a pravidelných príjmov.

Akcie, ktoré pravidelne vyplácajú dividendy, sú často od spoločností s pevnými finančnými základmi, stabilným cash flow a silným postavením na trhu. Tieto spoločnosti sú schopné generovať dostatočný zisk, aby pravidelne vyplácali časť svojich ziskov akcionárom. Medzi najobľúbenejšie sektory dividendových akcií patria verejné služby, spotrebné tovary, farmaceutické spoločnosti a niektoré technologické firmy, ktoré majú stabilné a predvídateľné príjmy.

Dividendy môžu poskytnúť investorom významnú výhodu, najmä v období volatilných trhov. Príjem z dividend môže pomôcť kompenzovať krátkodobé poklesy cien akcií a zabezpečiť stabilitu portfólia. Okrem toho reinvestovanie dividend do ďalších akcií môže viesť k zloženému rastu, ktorý zvyšuje hodnotu investície v priebehu času. Tento prístup je tiež ideálny pre investorov, ktorí sa pripravujú na dôchodok alebo hľadajú pasívny príjem. A teda hľadajú konzervatívne investovanie alebo nejaký spôsob, ako investovať s nízkou mierou rizika.

Pri výbere kvalitných dividendových akcií je dôležité hľadať spoločnosti, ktoré nielen vyplácajú dividendy, ale aj pravidelne zvyšujú svoje vyplácané sumy. Tieto akcie môžu mať vyššiu volatilitu, ale dlhodobý rast dividend môže priniesť vyššie výnosy než jednoduché držanie akcií. Tento prístup tiež môže poskytnúť ochranu proti inflácii, pretože dividendy môžu rásť spolu s cenami tovarov a služieb v ekonomike.

Makroekonomické riziká a ich vplyv na konzervatívne investovanie

Každé investičné rozhodnutie je pod vplyvom makroekonomických faktorov, ktoré môžu zásadne ovplyvniť trhy a výkonnosť portfólií. Pre konzervatívne investovanie je nevyhnutné mať na pamäti, ako sa ekonomické faktory ako úrokové sadzby, inflácia, hospodársky rast a geopolitické napätie môžu prejaviť na hodnotách akcií, dlhopisov a iných aktív. Správne pochopenie a analýza týchto rizík je kľúčom k vytvoreniu stabilného a bezpečného investičného portfólia.

Makroekonomické faktory môžu mať veľký vplyv na výkonnosť akciových trhov. Napríklad, zvyšovanie úrokových sadzieb centrálnymi bankami môže spôsobiť pokles cien akcií, pretože vyššie úrokové sadzby zvyšujú náklady na financovanie pre podniky, čo môže znížiť ich zisky. Na druhej strane, pokles úrokových sadzieb môže zvýšiť atraktivitu akcií a podporiť rast trhu. Inflácia je ďalším dôležitým faktorom – vysoká inflácia môže znížiť kúpnu silu spotrebiteľov a znížiť zisky firiem, čo môže mať negatívny vplyv na ich akcie.

Konzervatívne investovanie často zohľadňuje tieto faktory pri rozhodovaní o alokácii svojich investícií. Ak sa očakáva rast inflácie, môžu sa rozhodnúť investovať do aktív, ktoré sa považujú za „ochranu proti inflácii“, ako sú nehnuteľnosti alebo komodity ako zlato. Pri zvyšujúcich sa úrokových sadzbách môžu preferovať investície do dlhopisov s kratšími splatnosťami alebo akcií spoločností, ktoré sú menej citlivé na zmeny úrokových sadzieb, ako sú napríklad utility alebo spotrebiteľské firmy.

Geopolitické riziká, ako sú obchodné vojny, politická nestabilita a vojenské konflikty, môžu tiež ovplyvniť trhy a vytvárať volatilitu. Konzervatívny investor by mal byť pripravený na tieto riziká a mať portfólio, ktoré je diverzifikované, aby minimalizoval vplyv takýchto šokov. Na tieto faktory je potrebné reagovať flexibilne, aby sa znížilo riziko strát v prípade negatívnych makroekonomických alebo geopolitických udalostí. Len tak ide o konzervatívne investovanie v tom pravom zmysle slova.

Dlhopis Investor so splatnosťou 2 roky bude ponúkať ročný výnos 3%, Patriot so splatnosťou 4 roky 3,3%.
Bez daní a poplatkov.
Ďakujem, neprosím!
V dobe, kedy sa dlhopisy nakupujú za cca 5% ročne.
Aj keby boli štátne najvýhodnejšie, nebudem podporovať túto čvargu. 🤮 pic.twitter.com/Wa4x0397VZ

— Dozaista Pesimista (@Pessimist4Sure) February 10, 2025

Zabezpečenie portfólia proti makroekonomickým rizikám zahŕňa vyváženie aktív, ako sú akcie, dlhopisy, komodity a hotovosť. Diverzifikácia medzi rôznymi triedami aktív pomáha minimalizovať vplyv negatívnych ekonomických udalostí a zabezpečuje stabilitu v dlhodobom horizonte.

Zhrnutie

Konzervatívne investovanie je prístup, ktorý ponúka stabilitu a ochranu pred zbytočnými rizikami, pričom umožňuje postupné zhodnocovanie kapitálu. Tento prístup sa zameriava na minimálne riziko a dlhodobý rast, čo je ideálne pre investorov, ktorí sa chcú vyhnúť vysokým stratám a uprednostňujú stabilitu pred špekulatívnym rastom. Kľúčové stratégie, ako investovanie do kvalitných dividendových akcií, dlhopisov a rozumné vyváženie portfólia s ohľadom na makroekonomické faktory, sú základom tohto prístupu. Preto sa tu termínom konzervatívne investovanie zaoberáme.

Konzervatívni investori by mali byť pripravení na rôzne ekonomické scenáre a mať vyvážené portfólio, ktoré minimalizuje potenciálne straty v prípade nepriaznivých trhových podmienok. Rovnako je dôležité monitorovať ekonomické a geopolitické faktory, ktoré môžu mať vplyv na hodnotu investícií. Tento prístup vyžaduje trpezlivosť, dlhodobé plánovanie a dôkladnú analýzu trhov, no v konečnom dôsledku môže priniesť stabilné a predvídateľné výsledky.

Konzervatívne investovanie nie je len o tom, že sa minimalizuje riziko, ale aj o vytváraní stabilného základu pre budúce generácie a zabezpečení finančnej budúcnosti bez zbytočného vystavenia sa extrémnym výkyvom na trhoch.

Je Google v ohrození? Analýza najziskovejšie firmy planéty

Marek Rod / 14. júla 2025

Spoločnosť Alphabet, materská firma Googlu, sa stala najziskovejšou firmou sveta. Na vrchole dlhé roky dominoval Apple, avšak jeho tržby aj zisky v posledných rokoch stagnujú. To otvorilo cestu Googlu, ktorý za posledných 12 mesiacov zarobil 111 miliárd dolárov. Na porovnanie – Apple aj Microsoft si prišli „len“ na zhruba 97 miliárd USD.

Napriek tomu Alphabet nie je najväčšou firmou na trhu. Z pohľadu trhovej kapitalizácie mu predbiehajú giganti ako Nvidia, Microsoft, Apple a Amazon. Ako je možné, že firma s najväčším ziskom nie je zároveň na absolútnej špičke trhu? A má Google ešte priestor na ďalší rast?

Na tieto otázky sa detailne zamerali analytici Petr Horáček a Tomáš Vranka v takmer dvojhodinovom videu z formátu Watchlist. Podrobne rozobrali nielen históriu spoločnosti Alphabet, ale aj aktuálne hrozby, ktorým čelia. V tomto článku prinášame súhrn tých najzásadnejších vecí, ktoré v aktuálnom diele zazneli.

Vyhľadávanie v ohrození?

Najväčšie otázniky visí nad oblasťou vyhľadávania a online reklamy – teda pilierom, na ktorom Google vyrástol. Tento segment začína narážať na silnú konkurenciu (napr. Amazon), právne spory v oblasti hospodárskej súťaže a predovšetkým na zmenu správania užívateľov. Umelá inteligencia mení spôsob, akým ľudia vyhľadávajú informácie, a to môže výrazne ovplyvniť biznis model Googlu.

YouTube: Poklad, ktorý nemá konkurenciu

Google ale nestojí iba na vyhľadávači. Jedným z jeho najväčších tromfov je YouTube. Podľa odhadov má hodnota tejto platformy medzi 300 až 500 miliardami dolárov – a nič nenasvedčuje tomu, že by mu hrozil nejaký vážny konkurent. Zaujímavosťou je, že YouTube generuje podobné príjmy ako Netflix.

Cloud – predtým stratový, dnes ziskový

Stále dôležitejšiu úlohu zohráva aj cloudové riešenie Google Cloud. Alphabet je v tomto segmente tretím najväčším hráčom – po Amazonu a Microsoftu. Hoci bol cloud pre spoločnosť dlho stratový, v posledných dvoch rokoch sa dostáva do zisku. Očakáva sa, že v nasledujúcich rokoch pridá desiatky miliárd dolárov k celkovým tržbám.

Waymo a ďalšie stávky na budúcnosť

Okrem ziskových segmentov Alphabet investuje aj do viacerých projektov v rámci sekcie Other Bets, ktoré zatiaľ generujú straty. Medzi najznámejšie patrí Waymo, projekt autonómnych vozidiel, ktorý už dnes prevádzkuje úplne bezpilotnú jazdu v mestách ako San Francisco, Phoenix alebo Los Angeles. Podľa dostupných odhadov má Waymo hodnotu okolo 60 miliárd dolárov a hoci zatiaľ neziskový, má potenciál stať sa v budúcnosti jedným z kľúčových motorov rastu.

Celý segment Other Bets vygeneroval v roku 2024 tržby zhruba 1,6 miliardy USD, ale zároveň stratu pres 1,2 miliardy USD len za prvý štvrťrok 2025. Napriek tomu Alphabet do týchto oblastí ďalej investuje s cieľom, aby sa z niektorých projektov časom stali nové ťahúne ziskovosti – podobne ako sa to v minulosti podarilo v prípade YouTube alebo cloudu.

Čo môžeme očakávať v budúcnosti?

Google rozhodne nie je mŕtvy – práve naopak. Alphabet dnes generuje najvyššie zisky zo všetkých firiem na svete a hoci čelí rastúcej konkurencii aj technologickým zmenám, stále má silné a stabilné piliere rastu. Kľúčovými ťahúňmi zostávajú YouTube, cloud a mobilný ekosystém Android, ktoré spoločne tvoria chrbtovú kosť príjmov mimo tradičného vyhľadávania.

Alphabet zároveň ukazuje, že myslí na budúcnosť. Investície do umelej inteligencie, autonómnej dopravy a ďalších inovatívnych oblastí (napr. Waymo alebo biotechnológie) predstavujú odvážne, ale premyslené kroky smerom k dlhodobej dominancii. Google sa tak z vyhľadávača postupne mení na technologický konglomerát, ktorý má ambíciu formovať celé digitálne prostredie nasledujúcich desaťročí.

Chcete vedieť viac?

Pozrite si najnovšiu časť Watchlistu na YouTube kanáli XTB, kde je Alphabet podrobne rozoberaný.

XTB zároveň aktualizovalo e-book o veľkých technologických firmách, v ktorom okrem Alphabetu nájdete aj prehľady o Applu, Microsoftu, Amazone, Tesle, Nvidii alebo Mete. Viac informácií nájdete na: https://sk.xtb.com/investovanie-do-big-tech-spolocnosti

Investovanie je rizikové. Investujte zodpovedne.

Politika alebo Tesla? Muskova nová strana vyvolala vlnu paniky

Marek Rod / 11. júla 2025

Tesla zažíva poriadnu horskú dráhu. Po minuloročnom raketovom vzostupe prišla prudká korekcia – akcie sa prepadli o viac ako 50 %, aby sa potom odrazili a zaznamenali takmer 70 % nárast z miestneho minima. Tento rok však nie sú hlavným príbehom len čísla – čoraz väčšiu úlohu zohráva samotný Elon Musk.

Trump, politika a nervózni investori

Na začiatku roka trh negatívne reagoval na eskaláciu obchodných vojen pod vedením Donalda Trumpa. Ešte viac však investorov znepokojilo, že Elon Musk sa aktívne zapojil do politiky – a to po boku Trumpa. Namiesto toho, aby sa zaoberal vývojom nových modelov alebo výrobou, venoval svoj čas vládnym aktivitám.

Keď neskôr oznámil, že sa plánuje stiahnuť z politiky a opäť sa naplno venovať spoločnosti Tesla, akcie reagovali pozitívne. Uvoľnenie však netrvalo dlho.

Rozchod s Trumpom a nový zákon

Hoci Musk pomohol Trumpovi k prezidentskému úradu, vzťahy medzi nimi ochladli. Dôvodom bol nový zákon, ktorý by mohol výrazne zvýšiť štátny dlh USA. Musk sa s Trumpom pustil do ostrej výmeny názorov na sociálnych sieťach. A zdá sa, že spor sa bude naďalej stupňovať.

Minulý týždeň bol kontroverzný návrh zákona oficiálne schválený. Jeho súčasťou je okrem iného zrušenie alebo obmedzenie dotácií na zelenú energiu, čo sa týka aj spoločnosti Tesla. Zmeny sa týkajú nielen priamych dotácií na elektromobily, ale aj emisných kreditov, ktoré spoločnosti Tesla pravidelne prinášali stovky miliónov dolárov. Bez nich by bola spoločnosť naposledy dokonca v červených číslach.

Daňové úľavy pre bohatých, menej starostlivosti pre chudobných

Zákon ako celok zvýhodňuje vyššie príjmové skupiny – predlžuje alebo zavádza nové daňové úľavy – ale zároveň obmedzuje napríklad prístup k zdravotnej starostlivosti pre menej majetných Američanov. Celkové náklady na tieto zmeny odhaduje americký rozpočtový úrad na 3,3 bilióna dolárov za 10 rokov.

*Trumpov nový zákon a jeho dopady. Zdroj: XTB*

Musk zakladá vlastnú stranu: America Party

Elon Musk reagoval na situáciu prekvapujúcim spôsobom – definitívne oznámil založenie vlastnej politickej strany s názvom America Party. Tento krok vyvolal silné reakcie nielen v médiách, ale najmä na burze. Akcie spoločnosti Tesla v pondelok okamžite klesli približne o 7 %.

Investori sa obávajú viacerých vecí: zhoršenia vzťahov s Trumpom, možných politických útokov na Muska a toho, že sa opäť odkloní od Tesly smerom k politike – v čase, keď automobilka čelí rastúcej konkurencii a vnútorným problémom.

Záver

Elon Musk opäť dokazuje, že je nielen vizionárom, ale aj nepredvídateľným hráčom na politickej scéne. Jeho rozhodnutie založiť vlastnú stranu môže mať ďalekosiahle dôsledky – nielen pre politiku USA, ale aj pre samotnú spoločnosť Tesla a jej investorov. Bude zaujímavé sledovať, ako sa situácia vyvinie ďalej.

Ak chcete obchodovať s akciami spoločnosti Tesla a tisíckami ďalších titulov bez poplatkov, môžete tak urobiť s XTB. Viac informácií nájdete na stránke https://www.xtb.com/sk/akcie.

Investovanie je rizikové. Investujte zodpovedne.

Freedom24: Prečo je najlepší broker na nákup ETF?

Marek Rod / 9. júla 2025

Ak hľadáš spoľahlivú platformu na investovanie do ETF, Freedom24 by mal byť tvoj prvý výber. Nie preto, že je to „najväčšia firma“, ale preto, že ako jediný broker dokáže spojiť šírku ponuky, osobný prístup, technológie a dôveru do jedného funkčného celku. V tomto článku ti ukážeme, prečo je Freedom24 momentálne najlepšou voľbou pre ETF investorov v Európe.

Viac ako 3 600 ETF fondov pre každého investora

Freedom24 ponúka obrovské množstvo ETF fondov, ktoré pokrývajú celý svet aj rôzne investičné štýly. V ponuke nájdeš:

dividendové ETF ako SPDR S&P Dividend Aristocrats či FTSE All-World High Dividend Yield
krátkodobé dlhopisové ETF s odhadovanymi výnosmi 4,7 % – 6,3 %
indexové ETF s nízkymi poplatkami a širokým trhovým pokrytím
swapové a overnight ETF s denným alebo mesačným výnosom
covered call ETF s dodatočnými príjmami z opčných prémií

Ponuka sa navyše neustále rozširuje a ak tvoj fond nie je dostupný, Freedom24 ho na požiadanie pridá. To je výnimočné aj medzi veľkými brokermi.

Platforma, ktorá ti pomáha vybrať správne ETF

Namiesto toho, aby ťa len nechali „kliknúť si nákup“, Freedom24 ponúka analytickú sekciu „What to Buy?“ s tipmi od odborníkov. Títo analytici, ocenení Bloombergom za presnosť predpovedí, vyberajú najzaujímavejšie ETF a akcie na trhu. Vďaka tomu sa môžeš spoľahnúť, že neinvestuješ naslepo.

Pre začiatočníkov je tu aj bezplatná Freedom24 akadémia s kurzami o investovaní.

Férové poplatky, žiadne skryté háčiky

ETF obchody už od 2 € / $
bez poplatkov za neaktivitu, pripojenie alebo vedenie účtu
bez umelého rozširovania spreadov a zatajovania nákladov

To, čo vidíš, je to, čo platíš. A tak by to malo byť.

Reálne vlastníctvo a možnosť prevodu

Na rozdiel od niektorých moderných aplikácií, Freedom24 ti umožňuje vlastniť ETF fondy na tvoje meno. Ak sa neskôr rozhodneš zmeniť brokera, svoje ETF si môžeš jednoducho preniesť. Nie si viazaný len na jednu platformu.

Skutočný osobný prístup

Od prvého dňa máš prideleného vlastného manažéra. Poradí ti, keď niečo nefunguje, ale aj vtedy, keď rozmýšľaš, ako si nastaviť portfólio. Podpora funguje v 16 jazykoch a Freedom24 má fyzické pobočky v 11 krajinách EÚ. Nepotrebuješ písať do chatu robotovi.

Silné zázemie, dôvera investorov

viac ako 500 000 klientov v celej Európe
súčasť verejne obchodovanej firmy Freedom Holding Corp. (NASDAQ: FRHC) s hodnotou vyše 11 miliárd USD
zaradenie do prestížneho Russell 3000 Indexu
rating B+ od S&P Global Ratings

To všetko vytvára dôveru, ktorú bežní investori jednoducho potrebujú.

Regulácia, akú chceš

Freedom24 je licencovaný broker v súlade s MiFID II, fondy klientov sú oddelené a poistené. Klientské účty sú držané v segregovaných bankách a platformu audituje Deloitte. To nie je samozrejmosť v prostredí online brokerov.

Jednoduché rozhranie aj pre začiatočníkov

Platforma je prehľadná, intuitívna a vhodná aj pre niekoho, kto ETF vidí po prvýkrát. Všetko si môžeš spravovať cez appku alebo desktop. Pridávanie fondov do zoznamu, nákup aj sledovanie výnosov je otázkou pár klikov.

Štartovací bonus, ktorý dáva zmysel

pri registrácii cez promo kód WELCOME získaš až 20 akcií zadarmo
hodnota akcií môže dosiahnuť až 800 USD
fondy sú vybrané náhodne zo zoznamu overených titulov
Ideálny spôsob, ako si vyskúšať reálne investovanie bez rizika.

Freedom24 nie je len ďalší broker. Je to platforma, ktorá ti pomôže zarábať efektívne, jednoducho a bezpečne.

Ak zvažuješ, kde začať svoje investičné portfólio alebo kde sa posunúť na vyšší level – Freedom24 má všetko, čo potrebuješ.

Investovanie zahŕňa riziko straty kapitálu. Minulé výnosy nezaručujú budúce výsledky. Pred investovaním si vykonajte vlastnú analýzu alebo sa poraďte s odborníkom.

Od začiatku roka dolár oslabil o viac ako 10 %

Marek Rod / 7. júla 2025

Menový pár EUR/USD je medzi obchodníkmi dlhodobo najobľúbenejším menovým párom. Za posledné približne dva roky bol relatívne stabilný a pohyboval sa v rozmedzí od približne 1,04 do 1,15. To sa však začiatkom tohto roka zmenilo a tento menový pár výrazne rastie. Od svojho lokálneho minima v januári tohto roka totiž dolár voči euru oslabil už o viac ako 15 %, čo je na pomery tohto menového páru veľký a rýchly pohyb.

Americký dolár padá

Dolár však neoslabuje len voči euru, hodnotu stráca aj dolárový index, ktorý porovnáva silu meny voči košu iných mien. Pre americký dolár toto oslabenie predstavuje najhorší prvý polrok od roku 1973. Vtedy dolár výrazne oslabil po tom, ako USA ukončili prepojenie dolára s cenou zlata.

Dôvodov poklesu je viacero, ale azda najdôležitejším je odklon investorov od samotnej meny. Dolár sa vo všeobecnosti považuje za bezpečné a bezrizikové aktívum, ale tento rok bol v USA veľmi turbulentný. Niektorí investori sa domnievajú, že nedávno schválené rozpočtové kroky USA oslabia pozíciu dolára a zhoršia hospodársku situáciu v USA. Pred niekoľkými dňami bol schválený rozsiahly návrh zákona o výdavkoch, ktorý ešte viac zhorší zadlženosť USA a môže priniesť aj vyššiu infláciu.

Nepomáha ani obchodná politika Donalda Trumpa a jeho colné vojny, ktoré tiež môžu mať negatívny vplyv na ekonomiku. Okrem hospodárskeho vplyvu sú tu aj početné diplomatické kroky USA – tie môžu do určitej miery oslabiť pozíciu Ameriky ako svetového lídra a hovorí sa aj o strate dôvery v USA ako obchodného partnera celkovo. Ďalšou témou, ktorá vyvoláva neistotu, je dlhodobá kritika Donalda Trumpa na adresu šéfa Fedu Jeroma Powella. Všetky tieto faktory podkopávajú naratív, že dolár je bezpečným prístavom v turbulentných časoch.

Takéto výrazné oslabenie dolára je nezvyčajné aj v kontexte posledných 25 rokov. Na nasledujúcom obrázku je vidieť sezónnosť pohybu dolárového indexu za prvých 6 mesiacov roka. V priemere (druhý riadok) sa dolár počas prvých troch mesiacov roka mierne posilňuje, v apríli oslabuje, v máji opäť posilňuje a v júni opäť mierne klesá. V tomto roku (posledný riadok) však dolár klesá už 6 mesiacov po sebe.

*Dolár je v špecifickom období. Zdroj: XTB*

Ak chcete sami využiť tieto pohyby na menovom páre EUR/USD alebo hľadáte iné obchodné príležitosti, môžete tak urobiť prostredníctvom investičnej platformy XTB. Viac informácií nájdete na stránke: https://www.xtb.com/sFinančné rozdielové zmluvy sú zložité nástroje a sú spojené s vysokým rizikom rýchlych finančných strát v dôsledku pákového efektu.

Na 75 % účtov retailových investorov dochádza k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami u tohto poskytovateľa. Mali by ste zvážiť, či chápete, ako finančné rozdielové zmluvy fungujú, a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko, že utrpíte finančné straty. Investovanie je rizikové. Investujte zodpovedne.

Oplatí sa prestať kupovať akcie?

Marek Rod / 5. júla 2025

Prvých šesť mesiacov roka 2025 je za nami a americké akcie a indexy zažili veľmi divokú jazdu. Akciové trhy od zvolenia Donalda Trumpa koncom minulého roka výrazne vzrástli a začiatkom tohto roka dosiahli nové maximá. Trh vkladal veľké nádeje do Donalda Trumpa, ktorý ohlásil dereguláciu mnohých odvetví a pozitívne daňové zmeny.

Akcie na vrchole

Krátko po jeho nástupe do funkcie však prišlo vytriezvenie, keď rozpútaná colná vojna spolu s obavami o ekonomiku USA spôsobili silný výpredaj na akciových trhoch. Najznámejší index S&P 500 sa od svojich maxím veľmi rýchlo znehodnotil o približne 20 %. Predchádzajúce výpredaje amerických akcií sa vyznačovali tým, že americký dolár vo väčšine prípadov posilňoval, čo zmierňovalo straty investorov v eurách alebo korunách.

Tentoraz však bola situácia opačná. Od začiatku roka sa výrazne oslabil aj americký dolár, čo prehĺbilo straty v eurách a korunách. Od apríla sa však situácia začala postupne obracať, trh postupne prestal brať vážne colné hrozby, akcie vzrástli o viac ako 25 % a ku koncu prvého polroka opäť dosiahli nové maximá. Vývoj indexu S&P 500 je vidieť na nasledujúcom obrázku.

*Akcie dotiahli Nasdaq na vrchol. Zdroj: XTB*

Akciové trhy na historických maximách však znamenajú, že mnohí investori s investovaním vyčkávajú. Kúpiť niečo na vrchole totiž ľuďom intuitívne nedáva zmysel. Ak sa však pozrieme na údaje, zistíme, že čakať s investovaním sa nevypláca.

Väčšina investorov totiž nedokáže úspešne načasovať svoje vstupy na trh v dlhodobom horizonte a často čakaním ešte viac strácajú na trhu. Legendárny investor Peter Lynch raz povedal, že investori stratili oveľa viac peňazí pri čakaní na korekcie ako pri samotných korekciách.

Toto tvrdenie potvrdzujú aj údaje americkej banky JP Morgan. Tie ukazujú, že ak by ste investovali v horizonte jedného roka od roku 1988, dosiahli by ste priemerný výnos 11,7 %. Ak by ste však investovali len v čase, keď bol trh na vrchole, výnos by bol až 14,6 %. V trojročnom horizonte bol priemerný výnos 39,1 %, zatiaľ čo v čase maxima je to 50,4 %, a v päťročnom horizonte je to 71,4 %, zatiaľ čo v čase maxima je to 78,9 %.

Ako ďalej

Čo by si teda mal z týchto údajov vziať priemerný investor? Hlavne to, že trhy na svojich maximách by nemali byť dôvodom na zastavenie investovania. V skutočnosti sa časovanie trhu väčšine ľudí nevypláca a historické výnosy sú dokonca vyššie ako celkový priemer trhov na ich maximách.

Investorom v eurách alebo korunách hrá do kariet aj skutočnosť, že americký dolár je stále veľmi slabý. Akcie v amerických dolároch sú síce na historických maximách, ale v eurách alebo korunách sú stále zhruba o 10 % nižšie.

Ak sa chcete dozvedieť viac o investovaní alebo si otvoriť účet a začať investovať, všetky potrebné informácie nájdete na:

Investovanie je rizikové. Investujte zodpovedne.

Býk alebo medveď? Možné scenáre vývoja akciových trhov do konca roka

Marek Rod / 19. júna 2025

Kam smerujú akciové trhy. To je otázka. Americký index S&P 500 sa v posledných týždňoch vyšplhal na takmer historické maximá a investori sa pýtajú – ako ďaleko ešte môže ísť? A čo ak sa situácia otočí? Predstavujeme tri možné scenáre pre koniec roka 2025: od optimistického cez realistický až po najpesimistickejší.

Tip: Dnes o 18:00 sa uskutoční online prenos z analytického fóra XTB s odborníkmi na trhy a investície. Dozviete sa výhľad a stratégie na druhý polrok. Záznam bude k dispozícii aj po skončení vysielania. Viac informácií: https://sk.xtb.com/analyticke-forum-2025

Pozitívny scenár: S&P 500 vzrastie na 6 700 bodov (+12 %)

V najlepšom prípade by akciové trhy mohli pokračovať v raste. Kľúčovým impulzom by bolo zmiernenie obchodného napätia zo strany USA – napríklad zastavenie zavádzania nových ciel, čo by stabilizovalo globálne dodávateľské reťazce a zlepšilo ziskovosť podnikov.

Ďalším pozitívnym faktorom by mohlo byť upokojenie situácie na Blízkom východe, ktoré by znížilo geopolitické riziká a viedlo k zlacneniu energie. V kombinácii s ustupujúcou infláciou a uvoľnenou menovou politikou by to vytvorilo priaznivé podmienky pre rast indexu S&P 500 na úroveň približne 6 700 bodov, čo by v porovnaní so súčasnou úrovňou (6 000 bodov) predstavovalo približne +12 %.

Akciové trhy sa hýbu podľa US500. Zdroj: XTB

Vývoj indexu US500 s tromi možnými scenármi. Platforma xStation, minulá výkonnosť nie je spoľahlivým ukazovateľom budúcej výkonnosti.

Takýto rast by sa prejavil aj v hodnote ETF sledujúcich tento index, napríklad SPY, ktorá by mohla vzrásť z približne 598 USD na 670 USD. Najväčší potenciál by mali technologické akcie s vyššou volatilitou, ako napríklad Nvidia, Meta alebo Amazon.

Základný scenár: rast na 6200 bodov (+3,7 %)

Podľa realistickejšieho scenára by trhy rástli mierne, ale stabilne, inflácia by zostala pod kontrolou a Fed by do konca roka dvakrát znížil úrokové sadzby. Ekonomika by rástla tempom približne 1,7 % ročne, pričom by nedošlo k žiadnym výrazným prekvapeniam v oblasti spotreby alebo investícií.

Trh práce by zostal silný s nezamestnanosťou pod 4,5 % a geopolitická situácia by sa postupne stabilizovala. Index S&P 500 by v tomto scenári dosiahol približne 6200 bodov, čo zodpovedá nárastu o +3,7 % v porovnaní so súčasnou hodnotou.

Z investičného hľadiska by mohli byť príležitosťou vysokokvalitné, ale predtým prepredané tituly – napríklad Apple alebo Tesla – ktoré by mohli profitovať z návratu kapitálu a zlepšenia nálady na trhu.

Negatívny scenár: pokles na 5000 bodov (-16,4 %)

V najhoršom prípade by sa mohlo obnoviť obchodné napätie medzi USA a ďalšími veľkými ekonomikami, ako je Čína. Vyššia než očakávaná inflácia by prinútila centrálne banky pokračovať v sprísňovaní menovej politiky, čo by zvýšilo náklady na financovanie pre podniky a spotrebiteľov.

Slabší dopyt a rastúca neistota by negatívne ovplyvnili zisky podnikov a dôveru investorov. V dôsledku toho by index klesol späť na 5 000 bodov, čo je približne -16,4 % pod jeho súčasnou hodnotou.

V takomto prostredí by investori pravdepodobne hľadali bezpečné prístavy – napríklad štátne dlhopisy alebo drahé kovy, najmä zlato. Veľký vplyv by malo aj možné zapojenie USA do konfliktu na Blízkom východe, čo by mohlo vyvolať prudký nárast cien ropy – potenciálne zaujímavého sektora pre špekulatívny kapitál.

Čo to znamená pre investorov?

Rok 2025 môže priniesť výrazné pohyby na trhu – smerom nahor aj nadol. Kľúčové budú údaje o inflácii, rozhodnutia centrálnych bánk a geopolitický vývoj. Bez ohľadu na scenár zostáva najlepším nástrojom na ochranu a rast vášho kapitálu diverzifikované portfólio a pravidelné monitorovanie trhu.

📅 Chcete sa dozvedieť viac?

Dnes – vo štvrtok 19. júna o 18:00 – sa uskutoční analytické fórum XTB, na ktorom budú poprední českí a slovenskí odborníci diskutovať o aktuálnom dianí na trhu, investičných výhľadoch a konkrétnych investičných a obchodných stratégiách na druhý polrok.

Viac informácií a registráciu nájdete tu: https://sk.xtb.com/analyticke-forum-2025
Po skončení vysielania bude k dispozícii aj záznam, takže o nič neprídete, ani keď zmeškáte priamy prenos.

Finančné rozdielové zmluvy sú zložité nástroje a sú spojené s vysokým rizikom rýchlych finančných strát v dôsledku pákového efektu. Na 75 % účtov retailových investorov dochádza k finančným stratám pri obchodovaní s finančnými rozdielovými zmluvami u tohto poskytovateľa. Mali by ste zvážiť, či chápete, ako finančné rozdielové zmluvy fungujú, a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko, že utrpíte finančné straty. Investovanie je rizikové. Investujte zodpovedne.

Analytické fórum 2025 – registrujte sa bezplatne

Marek Rod / 13. júna 2025

Rok 2025 sa na trhoch začína úspešne. Akcie, kryptomeny, ropa a meny prechádzajú mimoriadne dynamickým vývojom a investori musia byť pripravení na prudké zvraty v náladách. Výsledkom je neisté prostredie, v ktorom už nestačí len sledovať makrodáta – kľúčovú úlohu zohráva geopolitika, menová politika a samotná volatilita.

🔎 Na tieto témy sa zameria Analytické fórum XTB 2025, ktoré sa uskutoční 19. júna online. Profesionálni analytici a portfólio manažéri ponúknu svoj výhľad na druhý polrok a ukážu, ako strategicky investovať v takomto volatilnom prostredí. Viac informácií nájdete tu ➝

Akcie: volatilita v USA, výkonnosť v Európe

Po návrate Donalda Trumpa do prezidentského úradu sa opäť rozhoreli obchodné spory, najmä s Čínou. V dôsledku toho sa svetové akciové trhy prudko prepadli a v priebehu niekoľkých týždňov stratili až 20 % svojej hodnoty. Technologické tituly sa prepadli ešte výraznejšie a index volatility VIX sa vyšplhal na úroveň, aká nebola zaznamenaná od roku 2022.

Na trhoch však dlho nepanovala panika. K obratu prispel miernejší tón Fedu, očakávania uvoľnenejšej menovej politiky a stabilizácia dolára. Zatiaľ čo v Spojených štátoch zostávala volatilita, európske trhy prekvapili. Index MSCI Europe si od tohtoročného minima pripísal viac ako 20 % a prekonal tak svoje americké náprotivky, čo je v poslednom desaťročí skôr zriedkavý jav.

*Analytické fórum bude riešiť aj tradičné trhy. Zdroj: XTB*

Kryptomeny: emocionálna horská dráha

Bitcoin vstúpil do tohto roka s novým historickým maximom 108 000 USD, ale po colnej hrozbe sa v priebehu niekoľkých týždňov prepadol na 74 000 USD. Dnes sa opäť obchoduje okolo tohto maxima.
Altcoiny, ako napríklad Solana alebo rôzne meme tokeny, vykazujú extrémne denné výkyvy – v niektorých prípadoch presahujúce ±50 %. Celý trh s kryptomenami je veľmi citlivý na aktuálne správy, špekulácie a nálady influencerov a inštitucionálnych investorov.

Vysoká volatilita predstavuje príležitosť aj riziko – kľúčové je správne načasovanie a investori musia byť pripravení na rýchle zmeny trendu.

Ropa: krehká rovnováha medzi ponukou, dopytom a geopolitikou

Ropa zostáva jednou z najsledovanejších komodít. Kartel OPEC+ v máji oznámil zvýšenie produkcie o 411 000 barelov denne, čo viedlo k poklesu cien z približne 80 USD na približne 60 až 65 USD.

Pozitívne signály prinieslo čiastočné zlepšenie obchodných vzťahov medzi USA a Čínou, ktoré podporujú globálny dopyt. Naproti tomu napätie medzi USA a Iránom hrozí prerušením dodávok až do výšky 1,4 mil. barelov denne, čo opäť spôsobilo rast cien. Výsledkom je veľmi volatilný trh, ktorý reaguje prakticky na každý geopolitický titulok.

Ceny ropy tak budú v druhej polovici roka kľúčovým faktorom pre inflačné tlaky, správanie centrálnych bánk a náladu na trhu.

Ropa bude pre analytické fórum kľúčová. Zdroj: XTB

Dolár: politika a deficit podkopávajú dôveru

Americký dolár v roku 2025 oslabuje – od začiatku roka stratil voči hlavným menám približne 10 %. Dôvodom je kombinácia politickej neistoty, rastúcich rozpočtových deficitov a očakávaného zníženia úrokových sadzieb zo strany Fedu.

Slabší dolár podporuje americký vývoz a zvyšuje atraktívnosť komodít, ale na druhej strane zvyšuje menové riziká a prináša do portfólií investorov dodatočnú volatilitu. Ak bude Fed pokračovať v uvoľňovaní, dolár môže ďalej oslabovať – akákoľvek zmena postoja by však mohla spôsobiť prudký obrat.

Čo ďalej? Analytické fórum XTB 2025 ponúkne odpovede

Zmeny v globálnej ekonomike, rotácia medzi sektormi, tlak na centrálne banky a neistota v súvislosti s infláciou vytvárajú prostredie, ktoré v roku 2025 prináša viac otázok ako odpovedí.

👉 Preto XTB organizuje vo štvrtok 19. júna od 18:00 svoje tradičné analytické fórum online.

Dozviete sa:

Aké sú hlavné scenáre na druhý polrok
Ktoré aktíva majú potenciál
Ako premýšľať o ochrane portfólia

➡️ Registrácia je bezplatná a viac informácií nájdete tu: https://sk.xtb.com/analyticke-forum-2025

Má zmysel držať v portfóliu dlhopisy?

Marek Rod / 11. júna 2025

Dlhopisy môžu dostať šancu. Uplynulý mesiac bol na akciových trhoch relatívne pozitívny a indexy naďalej postupne rástli. Výsledkom je, že mnohé svetové indexy sú teraz prakticky na historických maximách alebo v ich blízkosti, aj keď vo svete stále existuje pomerne veľa rôznych rizík, viď obrázok S&P 500 nižšie. Akcie sú preto relatívne drahé a vynára sa otázka, či nie je vhodný čas držať časť peňazí v hotovosti alebo v nejakom ekvivalente.

Dlhopisy majú svoje miesto

Na druhej strane, bežní investori by sa nemali starať o to, čo sa deje na trhu, pretože história ukazuje, že pravidelné investovanie je to najlepšie, čo môže väčšina ľudí urobiť. To bola jedna z tém najnovšieho dielu videosérie Akciové portfólio Tomáša Vranku, v ktorej sa dozviete niekoľko zaujímavých faktov.

*Dlhopisy reagujú na vývoj akcií. Zdroj: XTB*

Prvou témou, o ktorej sa tento mesiac diskutovalo, bolo postavenie európskych automobiliek v Číne a vo svete. Európske automobilové spoločnosti boli kedysi dominantným hráčom vo svete a v priebehu rokov expandovali na mnohé zahraničné trhy.

Pred niekoľkými desaťročiami chceli európske automobilky týmto spôsobom preniknúť do Číny. Bol to veľký a sľubný trh, ktorý rýchlo rástol a na ktorom domáce spoločnosti nemali žiadne skúsenosti s výrobou automobilov. V mnohých prípadoch však európske spoločnosti museli ako podmienku vstupu na čínsky trh uzavrieť partnerstvo s domácimi značkami.

V priebehu desaťročí sa však čínske spoločnosti veľa naučili od európskych spoločností a začali vyrábať vlastné automobily. Keďže mali málo skúseností so spaľovacími motormi, prešli rovno na elektromobily, ktorým teraz Čína spolu s Teslou dominuje. Karty sa obrátili aj v tom, že európske spoločnosti sa teraz učia od čínskych v oblasti elektromobilov a softvéru.

Druhou témou tohto mesačného videa je Warren Buffett a jeho Berkshire Hathaway. Na konci tohto roka plánuje odstúpiť a odovzdať vedenie spoločnosti Gregovi Abelovi. Warren Buffett je považovaný za najlepšieho investora všetkých čias, ktorý má dobrý nos na zaujímavé spoločnosti. To je nepochybne pravda, ale je to len jeden z dôvodov jeho úspechu.

Buffett dosiahol približne dvojnásobnú ročnú výkonnosť spoločnosti Berkshire Hathaway v porovnaní s indexom S&P 500 (20 % ročne oproti 10 % ročne), a to čiastočne vďaka využívaniu pákového efektu. Nejde však o pákový efekt, ako ho poznáme, ale o pákový efekt poskytovaný poisťovníctvom. Ten poskytol firme obrovské množstvo hotovosti, ktoré firma následne použila na zvýšenie svojich pozícií.

Ako na akcie

Formát akciového portfólia však spočíva v pravidelných nákupoch. Najčastejšie sa to robí s jednotlivými akciami alebo akciovými indexovými ETF a v menšej miere s kryptomenovými ETN fondmi. Tentoraz sa však Tomáš rozhodol prvýkrát pridať do portfólia dlhopisy vo forme ETF.

Dlhopisy majú v investičnom portfóliu svoje miesto, ale majú aj niekoľko nevýhod. Najväčšou z nich je, že pri dlhodobom držaní v minulosti výrazne zaostávali za akciami. Dnes však existujú nástroje, ktoré umožňujú využívať dlhopisy napríklad na krátkodobé držanie hotovosti s relatívne nízkym rizikom. Existujú totiž dlhopisové ETF s krátkou dobou splatnosti, ktorých ceny nie sú také volatilné ako ceny dlhopisových ETF s dlhšou dobou splatnosti.

Ak teda napríklad investor očakáva, že trh bude vysoko a chce počkať s otvorením pozície, aby mu peniaze neležali len tak na účte, môžu mať takéto ETF krátkodobo zmysel. Ak máte záujem dozvedieť sa o tomto nástroji viac, pozrite si najnovší diel relácie Akciové portfólio Tomáša Vranku.

Ak by ste sa chceli dozvedieť viac o dlhopisoch, Berkshire Hathaway alebo ďalších témach, ktorým sa Tomáš venuje v novom videu, môžete sa k nemu dostať zadarmo prostredníctvom tohto odkazu: https://sk.xtb.com/akciove-portfolio-tomasa-vranku.

Investovanie je riskantné. Investujte zodpovedne.

Veľké technologické spoločnosti zachraňujú výsledkovú sezónu

Marek Rod / 9. júna 2025

Technologické spoločnosti excelujú. Ďalšia výsledková sezóna je takmer za nami, keďže 491 z 500 spoločností najznámejšieho svetového indexu S&P 500, ktorý tvorí väčšinu akciového trhu, už oznámilo svoje výsledky. Tržby spoločností vzrástli o 4,58 % a zisky o 12,5 %. Silne sa darilo napríklad technologickým spoločnostiam, ktorých tržby vzrástli o 12,2 % a zisky o 18,8 %. Ako sa darilo jednotlivým sektorom indexu, si môžete pozrieť na nasledujúcom obrázku. Väčšina spoločností tiež prekonala očakávania v oblasti tržieb aj ziskov, takže rástli dokonca o niečo viac, ako sa očakávalo.

→ TIP: Ak sa chcete dozvedieť viac o veľkých technologických spoločnostiach, môžete získať bezplatný aktualizovaný e-book o investovaní do veľkých technologických spoločností tu: https://sk.xtb.com/investovanie-do-big-tech-spolocnosti.

*Technologické spoločnosti sú v dobrej kondícii. Zdroj: Bloomberg*

To je samozrejme pozitívna správa pre akciový trh. Od začiatku výsledkovej sezóny mnohé spoločnosti uvádzajú, že neistota v oblasti medzinárodného obchodu im sťažuje plánovanie ich činnosti, a preto existuje riziko, že spoločnosti v rýchlo sa meniacom prostredí neurobia správne rozhodnutia. Práve z tohto dôvodu by negatívne výsledky spoločností mohli na trh priniesť ďalšiu mieru neistoty. Výsledková sezóna však bola v tomto smere úspešná, a hoci niektoré veľké spoločnosti naznačili, že súčasná situácia pre ne nie je dobrá, v číslach sa to zatiaľ neprejavilo.

Spoločnosť Apple dosiahla približne 8 % rast zisku vďaka dobrému predaju iPhonov a služieb (dva najdôležitejšie segmenty) a postupnej stabilizácii situácie v Číne.
Spoločnosť Microsoft zaznamenala 13% nárast tržieb a dokonca 18% nárast zisku. Segment cloudu, na ktorý sa pozerá prakticky celý trh, pretože odráža dianie v oblasti umelej inteligencie, vzrástol o 21 % a samotný cloud Azure o 33 %. Microsoft, podobne ako Amazon, Alphabet a Meta, tiež pokračuje v obrovských investíciách do infraštruktúry, ktoré sa pohybujú v stovkách miliárd dolárov ročne.
V súvislosti so spoločnosťou Amazon sa vo výsledkoch spomínajú najmä clá, ktoré by mohli negatívne ovplyvniť predaj v jej online segmentoch. V súčasnosti je však z hľadiska ziskovosti dôležitejšie dianie v segmentoch cloudu, reklamy a predplatného, a tam sa spoločnosti darí veľmi dobre.
Pekné čísla dosiahla aj materská spoločnosť Google, Alphabet. Spoločnosť pokračuje v raste takmer vo všetkých segmentoch, ale stále existujú riziká okolo rôznych regulačných prípadov a ďalšou veľkou neznámou je dlhodobý vplyv zmien vo vyhľadávaní spôsobených inými projektmi umelej inteligencie.
V prípade spoločnosti Meta bolo tiež všetko v poriadku – v podstate všetky jej finančné ukazovatele a dôležité metriky rástli – príjmy, zisky, počet používateľov, počet zobrazení reklám a dokonca aj ceny reklám.
Najhoršie výsledky dosiahla jednoznačne spoločnosť Tesla. Tržby spoločnosti klesli o 9 %, predaj áut sa znížil o 20 % a zisk klesol o 70 %! Číselne boli teda výsledky katastrofálne, ale hovor o výsledkoch a výhľadoch bol opäť prevažne o sľuboch a víziách. Kedy (ak vôbec) sa Muskovi a jeho spoločnosti podarí naplniť vízie, je zatiaľ veľkou neznámou.
Ako posledná z technologických gigantov podala správu spoločnosť Nvidia, od ktorej ostatné technologické firmy získavajú drahé a špecializované čipy s umelou inteligenciou. Hoci Nvidia bojuje so zmenou pravidiel vývozu do Číny, aj tak vykázala najvyšší rast tržieb a zisku zo všetkých uvedených spoločností.

Veľké technologické spoločnosti patria už dlho k najobľúbenejším investičným titulom. Mnohí ľudia však kupujú ich akcie bez toho, aby hlbšie rozumeli ich podnikaniu.

Preto spoločnosť XTB pripravila komplexný e-book o veľkých technologických spoločnostiach, ktorý vám na približne 50 stranách prezradí, ako tieto spoločnosti fungujú, ako sa im darí, aké sú ich silné či slabé stránky, čo priniesli ich nedávne výsledky a aký je aktuálny technický pohľad. E-book môžete získať zadarmo prostredníctvom tohto odkazu: https://sk.xtb.com/investovanie-do-big-tech-spolocnosti.

Investovanie je rizikové. Investujte zodpovedne.