Cena ropy je v súčasnosti jednou z najdôležitejších otázok. Na jednej strane naznačuje smerovanie konfliktu na Blízkom východe, na druhej strane aj vývoj ekonomiky. Pokles značí pomerne pokojný priebeh konfliktu a spomaľovanie ekonomiky. V tejto analýze sa bližšie pozrieme na faktory, ktoré by mohli podporovať rast cien ropy, ako aj na tie, ktoré v súčasnosti tlačia jej cenu smerom nadol. Na konci článku zhodnotíme, aké sú predpoklady pre ďalší vývoj ceny ropy.
Rastúca cena ropy – faktory
Cena ropy je formovaná viacerými faktormi. Tvoria určité činitele, s ktorými je potrebné rátať pri obchodovaní. Najprv sa pozrieme na tie, ktoré cenu ropy zvyšujú. Následne budeme skúmať aj inverzné faktory.
Oil prices were hit hardest overnight, hinting that the anticipated bold strike on Iran didn’t have the expected impact. $WTI pic.twitter.com/E5tRVJUhya
— Wall Street Gold (@WSBGold) October 28, 2024
Ak ešte nemáš svojho brokera, využi nasledujúci link a prispej tak na chod tohto magazínu, aby si mal vždy čerstvé informácie:
Cenu ropy podporujú:
- Geopolitické napätie a konflikt na Blízkom východe
Konflikt na Blízkom východe, najmä medzi Izraelom a Iránom, zvyčajne vyvoláva obavy z narušenia dodávok ropy, keďže Irán patrí medzi významných producentov ropy. Aj keď v aktuálnom konflikte izraelské útoky priamo nezasiahli iránske ropné zariadenia, samotná eskalácia napätia zvyšuje riziko ďalších obmedzení v regióne. Blízky východ predstavuje asi tretinu svetových zásob ropy, a ak by konflikt zasiahol produkciu alebo transport, mohlo by to výrazne zdvihnúť ceny. - OPEC+ politika obmedzovania produkcie
Organizácia krajín vyvážajúcich ropu (OPEC) spolu s ďalšími významnými producentmi (OPEC+) má za cieľ kontrolovať a stabilizovať ceny ropy pomocou nastavenia produkčných kvót. V minulosti sme boli svedkami výrazného obmedzenia produkcie v snahe podporiť ceny ropy. V prípade, že by sa členovia OPEC+ rozhodli naďalej obmedzovať produkciu, mohlo by to opätovne zvýšiť cenu ropy. Ak by zároveň došlo k ďalšej eskalácii konfliktu na Blízkom východe, OPEC+ by pravdepodobne nereagoval zvýšením produkcie, čím by sa dodatočne zvýšil tlak na ceny. - Nárast dopytu v súvislosti s globálnym hospodárskym rastom
Dopyt po rope úzko súvisí s hospodárskym rastom, pričom expanzívne obdobia zvyčajne podporujú rast cien ropy. V prípade, že by globálna ekonomika pokračovala v oživovaní, mohlo by to prirodzene zvýšiť dopyt po rope, a tým aj ceny. Navyše, sezónne faktory, ako je zvýšený dopyt v zimných mesiacoch kvôli vykurovaniu, môžu taktiež prispieť k tlaku na rast cien ropy.
Klesajúca cena ropy – faktory
Pokles ceny ropy, ktorého sme aktuálne svedkami, je spôsobený tradične viacerými faktormi. Niekedy prevláda jeden, niekedy je ich viacero zároveň. V každom prípade v súčasnosti prevládajú na trhu.
- Izraelský konflikt a jeho obmedzený dopad na iránske dodávky
Napriek konfliktu na Blízkom východe nedošlo k priamemu útoku na ropné zariadenia v Iráne, čo zmiernilo obavy z narušenia dodávok. Táto zdržanlivosť zo strany Izraela a chýbajúci útok na iránsku ropnú infraštruktúru mali upokojujúci účinok na trhy. To spôsobilo, že cena ropy sa dostala pod tlak a zaznamenala pokles, pretože obchodníci a investori prestali vnímať riziko prerušenia dodávok ropy z regiónu ako akútne. - Zvýšená produkcia mimo OPEC+
V čase, keď sa ceny ropy blížili k vysokým úrovniam, krajiny mimo OPEC+ vrátane USA zvýšili svoju produkciu. Technologické inovácie v ťažbe bridlicovej ropy umožnili Spojeným štátom zvýšiť svoj vývoz a zabezpečiť dodatočnú produkciu na globálnom trhu. To viedlo k tlaku na znižovanie cien ropy, keďže dodatočné množstvo na trhu znižuje ceny, pokiaľ nedochádza k výraznému nárastu dopytu. - Očakávania ohľadom globálneho ekonomického spomalenia
S obavami z možného globálneho hospodárskeho spomalenia súvisí aj pokles dopytu po rope. Ekonomické spomalenie má za následok nižší dopyt po energiách a pohonných hmotách, čo tlačí ceny ropy nadol. Okrem toho, v čase ekonomického spomalenia dochádza aj k znižovaniu spotreby, čo môže znížiť celkovú potrebu ropy na výrobu a transport, a tým aj jej cenu.
The real price of #oil.#brent #WTI #iran #israel #CLc1 pic.twitter.com/1iVfaDhpQf
— Serg Sorest (@SSorest) October 24, 2024
Zhodnotenie
V súčasnosti prevládajú faktory, ktoré tlačia cenu ropy smerom nadol, najmä vďaka politickej zdržanlivosti Izraela voči iránskym ropným zariadeniam a rastúcej produkcii mimo OPEC+. Tieto okolnosti znižujú obavy z potenciálneho narušenia dodávok a prispievajú k celkovému poklesu cien na trhu. Napriek tomu, však nie je vylúčené, že budúce zmeny v geopolitickej situácii alebo ekonomickom vývoji môžu priniesť zvýšený tlak na rast a cena ropy bude stúpať.
Konečný vývoj bude závisieť od toho, ako sa budú vyvíjať globálne ekonomické podmienky, politiky OPEC+ a geopolitické napätie. Ak by sa konflikt na Blízkom východe eskaloval alebo by došlo k významnej zmene v politike produkcie ropy, cena ropy by mohla opäť zaznamenať rast. Na druhej strane, pretrvávajúce ekonomické spomalenie alebo ďalšie zvýšenie produkcie by mohlo viesť k ďalšiemu poklesu ceny. Cena ropy bude aj v budúcnosti pre ekonomiku kľúčová.
Ďalšie zaujímavé čítanie: Týždenný kalendár investora (28. 10. – 3. 11. 2024)Maj prehľad o svetových trhoch a nezmeškaj príležitosť!
Ak ťa baví náš obsah, ale chcel by si ísť viac do hĺbky prípadne by sa sa chcel pridať do našej investorskej komunity, kde je už viac ako 500 investorov, tak sa pridaj do VIP členstva Investície vo vrecku.
Ako funguje také VIP členstvo a čo sa v ňom dozvieš? Pozri si TOTO VIDEO.
Vo VIP členstve nájdeš akciové portfólio Ing. Jakuba Kraľovanského, vnútornú tabuľku firiem, watchlist ako aj rôzne fundamentálne reporty či analýzy konkrétnych firiem a omnoho viac.