Asi nikoho neprekvapí, že sezónnosť má výrazný vplyv aj na finančné trhy. Sedliacky rozum nám hovorí, že dáva zmysel, aby obdobie leta ovplyvňovalo cenu kukurice a čas Vianoc zase hodnotu akcií retailových obchodov. Ako ale tento aspekt v obchodovaní a investovaní správne využiť?
Sezónnosť je jednoducho tendencia určitých aktív vykazovať opakujúce sa vzorce alebo trendy v určitých obdobiach počas roka. Pochopenie rôznych foriem sezónnosti môže obchodníkovi pomôcť najmä pri určovaní priorít smeru trhu, plánovaní a alokácii obchodných nápadov, prípadne pri znižovaní podstupovaného rizika.
Účel použitia
Hlavná úloha analýzy sezónnosti je v tom, že nám môže pomôcť filtrovať trhové signály. To znamená, že nejde o metódu, ktorá by obchodníkovi priamo určovala miesto alebo cenu vstupu či výstupu. Táto metóda má pomôcť uprednostniť jeden zo smerov trhu v danom časovom období. Preto mnoho obchodníkov využíva tento prístup ako vodítko pred prípadným vstupom na trh, aby zistili, či je myšlienka obchodu korelovaná s aktuálnou sezónnosťou trhu.
Viac informácií sa dozvieš v tomto videokurze:
Opakovanie určitých cenových pohybov alebo vzorcov možno pozorovať viac-menej na všetkých trhoch. Avšak najvýraznejšie sezónne trendy nájdeme najmä na komoditných trhoch, a to aj vzhľadom na povahu ich podkladových aktív, ďalej potom aj na akciových a indexových trhoch.
Najobľúbenejšie sezónne trendy
Aké sú teda najlepšie príklady sezónnosti? Celkovo ich môžeme rozdeliť do niekoľkých skupín:
- Kalendárna sezónnosť
- zameranie na opakujúce sa udalosti v kalendárnych mesiacoch, sezónne zmeny, sviatky a opakujúce sa udalosti.
- Januárový efekt
- Sell in May and go away (Predaj v máji a opusť trh)
- Santa Claus rally
- zameranie na opakujúce sa udalosti v kalendárnych mesiacoch, sezónne zmeny, sviatky a opakujúce sa udalosti.
Ak sa o obchodovaní chcete dozvedieť viac, ďalšie informácie na túto tému nájdete v videokurze Trading pre začiatočníkov dostupnom zadarmo na webe: https://vzdelavanie.xtb.com/trading-pre-zaciatocnikov.
- Sektorová sezónnosť
- zameranie na určité odvetvie alebo triedu aktív po určitú dobu.
- Zlato v letných mesiacoch
- Energia v zimných mesiacoch
- Maloobchodné spoločnosti a ich akcie v 4. štvrťroku
- zameranie na určité odvetvie alebo triedu aktív po určitú dobu.
- Sezónnosť na základe fundamentálnych udalostí
- zameranie sa na konkrétne udalosti, napr. hospodárske výsledky firiem, prezidentské voľby atď.
- Volebný rok v USA
- Sezónnosť ziskov technologických firiem
- zameranie sa na konkrétne udalosti, napr. hospodárske výsledky firiem, prezidentské voľby atď.
- Sezónnosť v rámci týždňa
- špecifický prístup k vyhľadávaniu vzorov a šablón, ktorý porovnáva výkonnosť v jednotlivých obchodných dňoch počas týždňa a víkendu.
Natgas a jeho sezónnosť
Jednou z praktických analýz môže byť sezónnosť amerického zemného plynu – Natgas. Tento trh má v zásade dva hlavné sezónne trendy rastu, prvá je v jarných mesiacoch, kedy prebieha kontraktovanie na leto, a druhý trend prebieha na prelome leta a jesene ako príprava kontraktov na zimu.
Na obrázku nižšie vidíte cenový graf a pod ním histogram indikátora sezonality, zvýraznená je práve jarná tendencia rastu Natgasu. Toto obdobie nakláňa pravdepodobnosť v prospech longových obchodníkov, naopak shorteri by mali byť v tomto období skôr konzervatívni. Stále je ale nutné pamätať, že sezónnosť nie je svätým grálom obchodovania a cena vždy môže ísť aj proti trendu. Avšak vďaka sezónnosti je možné jednoducho určiť smerovú tendenciu, ktorá nám môže byť veľmi nápomocná.
Súhrn
Historická sezónnosť je veľkým pomocníkom, ale obchodník musí vždy brať do úvahy aktuálnu náladu na trhu, ktorá sa môže od analyzovaného historického obdobia výrazne líšiť. Ako príklad môže poslúžiť efekt Covid-19 na komoditnom trhu, ktorý mal výrazný negatívny dopad na trh s ropou, alebo začiatok rusko-ukrajinskej krízy, ktorej dopytový šok, po americkom zemnom plyne, spôsobil jeho prudký nárast. Všetky tieto udalosti čiastočne eliminovali vplyv sezónnych trendov.
Rovnako ako všetky ukazovatele a nástroje technickej analýzy by sa aj sezónnosť mala používať v spojení s ďalšími analytickými technikami a nástrojmi fundamentálnej analýzy. Identifikáciou a analýzou opakujúcich sa vzorcov a trendov môžu obchodníci potenciálne zvýšiť svoju ziskovosť a prijímať informovanejšie obchodné rozhodnutia. Celkovo možno povedať, že začlenením sezonality do svojich obchodných stratégií môžu traderi aj investori potenciálne získať významnú výhodu a zvýšiť svoje šance na úspech na trhoch.
Ak sa o obchodovaní chcete dozvedieť viac, ďalšie informácie na túto tému nájdete v videokurze Trading pre začiatočníkov dostupnom zadarmo na webe: https://vzdelavanie.xtb.com/trading-pre-zaciatocnikov.
Ďalšie zaujímavé čítanie: Fed rozhodol o výške sadzieb
Maj prehľad o svetových trhoch a nezmeškaj príležitosť!
Ak ťa baví náš obsah, ale chcel by si ísť viac do hĺbky prípadne by sa sa chcel pridať do našej investorskej komunity, kde je už viac ako 500 investorov, tak sa pridaj do VIP členstva Investície vo vrecku.
Ako funguje také VIP členstvo a čo sa v ňom dozvieš? Pozri si TOTO VIDEO.
Vo VIP členstve nájdeš akciové portfólio Ing. Jakuba Kraľovanského, vnútornú tabuľku firiem, watchlist ako aj rôzne fundamentálne reporty či analýzy konkrétnych firiem a omnoho viac.
