Sú ESG fondy konkurencieschopné?

ESG prináša udržateľnosť rastu
Zdroj fotografie: shutterstock.com/Mark B Pixels

ESG fondy sú investičné nástroje, ktoré sa zameriavajú na spoločnosti spĺňajúce kritériá udržateľnosti, spoločenskej zodpovednosti a správy firiem. ESG fondy hodnotia environmentálny dopad, spoločenské prínosy a kvalitu riadenia podnikov.

Investori, ktorí si vyberajú tieto fondy, často hľadajú zisky, ktoré nielen finančne prospievajú, ale aj podporujú pozitívne zmeny v oblasti klimatických zmien, ľudských práv a transparentného podnikania. Popularita ESG fondov rastie, pretože investori čoraz viac uprednostňujú etické investovanie pred tradičným prístupom, čo odráža zmenu hodnôt v spoločnosti.

Tomáš Vaňo
Autor: Tomáš Vaňo
Publikované: 20. septembra 2024

Zdieľajte tento článok

banner-ivv-clenstvo

ESG fondy, čo je skratka pre environmentálne, sociálne a správne faktory (v angličtine Environmental, Social, and Governance), je koncept, ktorý sa zaoberá nefinančnými kritériami používanými na hodnotenie udržateľnosti a etického vplyvu investícií do spoločností. Tieto kritériá sa stali dôležitým faktorom pri rozhodovaní investorov, ktorí sa čoraz viac zaujímajú o to, ako spoločnosti ovplyvňujú životné prostredie, spoločnosť a ako sú riadené. ESG sa snaží byť integrálnou súčasťou zodpovedného investovania a udržateľného podnikania.

ESG fondy ako investičná ponuka

Environmentálne faktory hodnotia, ako podniky vplývajú na životné prostredie, a to v rôznych oblastiach, ako sú emisie skleníkových plynov (uhlíková stopa spoločností a ich snahy znižovať emisie skleníkových plynov), efektívne používanie prírodných zdrojov (efektívnosť využívania vody, energie a surovín), nakladanie s priemyselným odpadom a znečisťovanie prostredia, biodiverzita a ochrana prírody (či spoločnosti rešpektujú biodiverzitu a ekologické systémy a ako sa podieľajú na ochrane prírody a prírodných rezervácií). Poďme sa pozrieť na to, či zdôrazňovanie nefinančných faktorov môže uspieť v oblasti, ktorá je vytvorená práve na finančné kritériá.

Koncept ESG je pomerne populárny. Zdroj: Youtube

Ak ešte nemáš svojho brokera, využi nasledujúci link a prispej tak na chod tohto magazínu, aby si mal vždy čerstvé informácie:

eToro je investičná platforma s viacerými aktívami. Hodnota vašich investícií môže stúpať alebo klesať. Váš kapitál je ohrozený.

51 % účtov retailových investorov prichádza o peniaze pri obchodovaní s CFD u tohto poskytovateľa. Mali by ste zvážiť, či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko straty svojich peňazí.

Výsledok dodržiavania environmentálnych faktorov by malo byť, že firmy, ktoré zohľadňujú environmentálne faktory, následne investujú do ekologicky šetrnejších technológií, obnoviteľných zdrojov energie a znižujú svoje ekologické dopady. Tento prístup vedie nielen k lepšej reputácii firmy, ale môže tiež znižovať riziká spojené s reguláciami.

Sociálna zložka pre ESG fondy sa zameriava na to, ako spoločnosti zaobchádzajú so svojimi zamestnancami, zákazníkmi, dodávateľmi a komunitou ako celkom.

Ide o pracovné podmienky a pracovné práva, diverzita a inklúzia (podporu diverzity a rovnosti pohlaví a rasových skupín), spolupráca so spoločnosťou (filantropia, vzdelávanie alebo podpora lokálnych ekonomík) a ľudské práva (dodržiavanie základné ľudských práv a to nielen v rámci svojho podnikania, ale aj v dodávateľskom reťazci).

Správne faktory sa zaoberajú tým, ako je spoločnosť riadená a aké má riadiace štruktúry a procesy. Ide o aspekty, ako etika a protikorupčné opatrenia, štruktúra vedenia (funkčnosť predstavenstva, ktoré by malo byť nezávislé, diverzifikované a kvalifikované) a odmeňovanie vedenia. (odmeny pre vrcholový manažment by mali byť primerané a v súlade s dlhodobými cieľmi firmy, nadmerné alebo neprimerané bonusy môžu byť vnímané negatívne, najmä ak sú v rozpore s výkonnosťou spoločnosti) a vzťahy s akcionármi: (firmy musia byť zodpovedné voči akcionárom, poskytovať transparentné informácie o svojej výkonnosti a umožniť akcionárom mať hlas v dôležitých otázkach).

Kritika tohto prístupu

Kritika ESG (Environmental, Social, and Governance) sa sústreďuje na chýbajúcu štandardizácia a transparentnosť v hodnotení ESG kritérií, čo môže viesť k nekonzistentným a subjektívnym hodnoteniam spoločností.

Kritici tvrdia, že ESG môže byť viac marketingovým nástrojom (tzv. „greenwashing„) než skutočným zlepšením firemného správania. Niektorí investori sa obávajú, že zohľadňovanie faktorov pre ESG fondy môže obmedzovať ziskovosť a podceňovať tradičné finančné ukazovatele.

Ak ešte nemáš svojho brokera, využi nasledujúci link a prispej tak na chod tohto magazínu, aby si mal vždy čerstvé informácie:

eToro je investičná platforma s viacerými aktívami. Hodnota vašich investícií môže stúpať alebo klesať. Váš kapitál je ohrozený.

51 % účtov retailových investorov prichádza o peniaze pri obchodovaní s CFD u tohto poskytovateľa. Mali by ste zvážiť, či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko straty svojich peňazí.

Ďalšie negatíva vidia v tom, že ESG fondy môžu viesť k politizácii investícií a narušeniu trhového systému.  Tento prístup môže viesť k tomu, že investičné fondy a firmy budú uprednostňovať podniky, ktoré vyhovujú politickým a ideologickým cieľom určitej skupiny investorov alebo regulátorov a nie na základe ich skutočného ekonomického prínosu. ESG môže týmto spôsobom zasiahnuť do prirodzenej alokácie kapitálu, kde by inak investície smerovali do najefektívnejších a najziskovejších firiem. Namiesto toho sa kapitál môže presúvať do podnikov, ktoré sa viac prispôsobujú aktuálnym ESG trendom, aj keď nemusia byť ekonomicky najsilnejšie.

Politizácia ESG môže tiež nastať v dôsledku nátlaku zo strany vlád alebo regulačných orgánov, ktoré môžu nútiť investičné spoločnosti a firmy zameriavať sa na špecifické ESG ciele, čo môže byť v rozpore so slobodou trhu. Kritika sa zameriava na na fakt, že to môže oslabiť konkurenciu, vytvoriť neprimerané preferencie a deformovať trhové signály, keďže ESG firmy majú často lepší prístup k financovaniu.

Narušenie trhového systému sa môže prejaviť v tom, že namiesto toho, aby investori sledovali čo najvyššie zisky, začnú byť vedení politickými a spoločenskými tlakmi. V dôsledku toho by mohli byť podhodnotené firmy, ktoré síce nevyhovujú ESG kritériám, ale inak sú ziskové a úspešné. Tento fenomén by podľa skeptikov mohol ohroziť dlhodobú efektívnosť a stabilitu finančných trhov.

Ďalšie zaujímavé čítanie: Týždenný kalendár investora (16. 9. – 22. 9. 2024)

Maj prehľad o svetových trhoch a nezmeškaj príležitosť!

Ak ťa baví náš obsah, ale chcel by si ísť viac do hĺbky prípadne by sa sa chcel pridať do našej investorskej komunity, kde je už viac ako 500 investorov, tak sa pridaj do VIP členstva Investície vo vrecku.

Ako funguje také VIP členstvo a čo sa v ňom dozvieš? Pozri si TOTO VIDEO.

Vo VIP členstve nájdeš akciové portfólio Ing. Jakuba Kraľovanského, vnútornú tabuľku firiem, watchlist ako aj rôzne fundamentálne reporty či analýzy konkrétnych firiem a omnoho viac.

O autorovi

Tomáš Vaňo
Tomáš Vaňo

Sleduje dianie vo svetovej ekonomike a zaujíma sa o svet investícií. Investične sa sústredí na tradičné trhy a konzervatívne investovanie. Po vyštudovaní politológie sa upísal svetu logistiky.

TOP Najlepší brokeri

etoro logo web
U 51 % retail investorov došlo ku vzniku straty.
xtb logo web
U 69 % retail investorov došlo ku vzniku straty.
freedom logo

Freedom24

85,8
U 68 - 76% retail investorov došlo ku vzniku straty.
etoro_banner

Horúce novinky

Palantir žiari, AMD a Alphabet sklamali: Najväčšie prekvapenia výsledkovej sezóny

10. februára 2025

Ropa zlacňuje: Analýza súčasných trendov

28. januára 2025

LEGO: Úspešná cesta od drevenej stavebnice ku globálnej značke

14. januára 2025

Inflácia PPI opantala trhy. Ako bude reagovať Fed?

14. januára 2025
binance_add

Najčítanejšie

Bitcoin v roku 2025 - analýza XTB

16. januára 2025

Inflácia CPI - budeme rásť alebo je koniec cyklu?

15. januára 2025

Investičná gramotnosť Slovákov je na minime. A je to vidieť

15. januára 2025

Warren Buffett úplne zmenil prístup k darom a presadzuje odlišný pohľad

14. januára 2025
fredom24_1

TOP najlepší brokeri

etoro logo web
U 51 % retail investorov došlo ku vzniku straty.
xtb logo web
U 69 % retail investorov došlo ku vzniku straty.
freedom logo

Freedom24

85,8
U 68 - 76% retail investorov došlo ku vzniku straty.
Návrat hore